Die mit Derivaten verbundenen Risiken unterscheiden sich deutlich von denen an den Kassamärkten. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie kaufen, also eine Position "Long" einnehmen, können Sie maximal den ursprünglich bezahlten Betrag verlieren.
Derivate weisen dagegen viele verschiedene Risikoprofile auf. Einige bieten ein beschränktes Risiko und ein unbegrenztes Gewinnpotenzial.
Zum Beispiel ist das Verlustrisiko bei einem Derivatkontrakt, der das Kaufrecht für eine bestimmte Anlage zu einem bestimmten Preis gibt, auf den zu bezahlenden Betrag begrenzt. Das Gewinnpotenzial ist jedoch unbegrenzt.
Andere weisen Risikomerkmale auf, bei denen der mögliche Gewinn begrenzt ist, die potenziellen Verluste jedoch unbegrenzt sind.
Wenn Sie einen Derivatkontrakt verkaufen, der das Kaufrecht für eine bestimmte Anlage zu einem bestimmten Preis gibt, ist der Gewinn auf den Betrag begrenzt, den Sie für das Übertragen des Rechts erhalten. Da Sie jedoch die Anlage bei Ablauf des Kontraktes der Gegenpartei übergeben müssen, ist der potenzielle Verlust unbegrenzt.
Aufgrund der weitläufigen Risikoprofile, die Derivatkontrakte aufweisen, müssen Sie unbedingt die Risiko-/Ertragsmerkmale einer Derivatstrategie kennen, bevor Sie diese eingehen.
Leverage
Ausser der Struktur des Instrumentes ist das Leverage massgeblich für zahlreiche Risiken der Derivatkontrakte.
Derivative Produkte haben ein Leverage, da nur ein Teil des geschuldeten Betrages für das Eröffnen und Halten einer Position bezahlt werden muss. Der Anteil der Gesamtsumme wird an den Futuresmärkten Marge und an den Optionsscheinmärkten Prämie genannt. In diesem Zusammenhang verwenden alle englischsprachigen Derivatmärkte den Ausdruck "Leverage".
Aufgrund des Leverage kann Ihre Marktposition bei Derivatkontrakten ein Vielfaches der Summe bilden, die Sie als Marge für die Transaktion hinterlegt oder als Prämie bezahlt haben.
Leverage kann natürlich zu Ihren Gunsten oder Ungunsten wirken. Eine Derivatinvestition zahlt sich aus, wenn Sie ein 10 Mal höheres Marktrisiko als die bezahlten Mittel eingehen und sich die Preise zu Ihren Gunsten bewegen. Bewegen sich die Kurse entgegen Ihren Erwartungen, können die Verluste schnell auflaufen.
