Die Palette der dem privaten Investor zur Verfügung stehenden Anlagemöglichkeiten ist riesig. Aktien, Obligationen, Geldmarktinstrumente, Finanzderivate, alternative Anlageinstrumente und eine Vielfalt unterschiedlich strukturierter Anlageprodukte. Wo fangen wir an?
Bei der Anlagetätigkeit müssen Sie sich zuerst folgende Frage stellen: Was möchte ich erreichen? Das heisst, welches Anlageziel verfolge ich?
Diese Frage ist wichtig, da jedes Anlageinstrument verschiedene Merkmale aufweist, sowohl hinsichtlich der offerierten Renditen als auch der Risiken, die Sie beim Realisieren der Erträge eingehen.
Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag
Das Grundprinzip von Risiko und Ertrag auf dem Finanzmarkt basiert auf gesundem Menschenverstand: Je höher die versprochene Rendite ist, desto höher das eingegangene Risiko.
Umgekehrt bedeutet dies, dass je riskanter ein Anlagevorschlag ist, desto höher muss die potenzielle Rendite sein, damit Investoren bereit sind, das Risiko einzugehen.
Verschiedene Vermögensklassen weisen hinsichtlich Risiko und Ertrag markant unterschiedliche Merkmale auf. Aktien bieten z. B. den höchsten Ertrag, weisen jedoch auch, wie wir feststellen werden, das höchste Verlustrisiko auf. Obligationen rentieren im Allgemeinen weniger, weisen jedoch stabilere Renditen und somit konstantere Erträge als Aktien auf. Geldmarkterträge sind relativ tief, dafür wird die Erstinvestition garantiert.
Die Haltedauer
Das letzte Teil des Puzzles ist die Dauer, in der Sie einen bestimmten Ertrag erzielen möchten. Verschiedene Vermögensklassen weisen nicht nur unterschiedliche Risiko- bzw. Ertragsmerkmale auf, sondern diese ändern sich in der Zeit, in der Sie den Vermögenswert besitzen, der sogenannten Haltedauer.
Zusammenfassung
Durch die Vermögensallokation soll Ihr Anlageziel im angestrebten Zeitrahmen mit dem für Sie tragbaren Mass von Risiko und Ertrag erreicht werden.
Der Entscheid über die Vermögensallokation ist von folgenden Faktoren abhängig:
- Der zu erwartende Ertrag jeder Vermögensklasse
- Das mit jeder Vermögensklasse verbundene Risiko
- Die Haltedauer, d. h. wie lange Sie bereit sind, zu warten, bis die gewünschten Erträge eintreten
- Ihre Risikobereitschaft
In diesem Abschnitt werden die verschiedenen Risiko- bzw. Ertragsmerkmale der wichtigsten Vermögensklassen angesprochen. Zuerst müssen Sie jedoch das Prinzip der durchschnittlichen, realen Jahreserträge verstehen.
