Der Käufer muss den Verkäufer für den Teil der nächsten Couponzahlung entschädigen, die dem Verkäufer zusteht, die er jedoch noch nicht erhalten hat.

Dieser Betrag wird aufgelaufene Zinsen genannt.

Obwohl jeder Markt eine etwas andere Methode für das Berechnen der aufgelaufenen Zinsen verwendet, geben alle wichtigen Obligationenmärkte reine Preise (im Gegensatz zu kompletten oder verunreinigten Preisen, die aufgelaufene Zinsen enthalten) an.

Sie müssen unbedingt die genaue Methode prüfen, mit der die aufgelaufenen Zinsen auf dem entsprechenden Markt berechnet werden; zwei typische Systeme werden jedoch von amerikanischen Staatsanleihen und Eurobonds dargestellt.

Der Markt der amerikanischen Staatsanleihen verwendet eine "actual/actual, halbjährlich" Methode, d. h. die tatsächliche Anzahl der Tage geteilt durch die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode. Als Basis werden 6 Monate verwendet. Daraus ergibt sich Folgendes:

Wenn wir diese Formel in unsere vorherige Gleichung integrieren, kann der reine Preis einer amerikanischen Staatsanleihe mit der folgenden Formel ermittelt werden: 

Der reine Preis einer 8% amerikanischen Staatsanleihe, die einen verunreinigten Preis von 98.55 aufweist und nach der letzten Couponzahlung verkauft wurde, (wir setzen die Couponperiode mit 184 Tagen an) wird folgendermassen berechnet:

Reiner Preis = 98,55 - (8/2 x 6/184) = 98,42

Für Eurobonds ist das System "30/360, jährlich", d. h. 12 Monate mit 30 Tagen, geteilt durch 360 (nicht 365).

Daraus ergibt sich Folgendes:

Der reine Preis eines 8% Eurobonds, der einen verunreinigten Preis von 98,55 aufweist und nach 3 Monaten und 4 Tagen nach der letzten Couponzahlung verkauft wird, wird folgendermassen berechnet:

Reiner Preis = 98,55 - (8 x 94/360) = 96,46

Die Eurobondmethode ist vom Konzept her einfach, wird jedoch komplizierter am 31. Tag des Monats oder Ende Februar.